Gestão Automatizada de Tesouraria: Stablecoins, LLMs e a Desintermediação de Pagamentos Transfronteiriços

Algo está podre no software empresarial.

A Craft Docs recentemente causou impacto ao abrir o código do "Craft Agents", uma interface visual para automação orientada por IA que suas equipes não técnicas agora usam mais do que seus engenheiros. A equipe de suporte ao cliente agora processa chamados em 2-3 minutos em vez de 20-30. O marketing cria sites sem suporte de desenvolvedores. O RH agora automatiza integrações de folha de pagamento que antes exigiam entrada manual de dados.

O resultado? Eles estão considerando deixar o Zendesk completamente — não porque o Zendesk seja ruim, mas porque construíram algo que atende exatamente às suas necessidades de uma forma que nenhum produto SaaS pronto para uso jamais conseguiria. Algo que permitiu à equipe não técnica remover os intermediários que frequentemente desaceleravam o ritmo do desenvolvimento.

Este não é um incidente isolado. É o começo de uma mudança fundamental na forma como as empresas pensam sobre infraestrutura operacional.

Criação é a nova configuração

Por duas décadas, o software empresarial seguiu um arco previsível: as empresas compravam plataformas SaaS e as configuravam, dentro de opções limitadas de personalização, para se adaptarem aproximadamente aos seus fluxos de trabalho. A compensação fazia sentido: construir software sob medida era caro, demorado e exigia talentos especializados de engenharia.

Mas os LLMs mudaram essa equação. Quando um estagiário de marketing consegue construir páginas web de certa forma funcionais por meio de conversação ("vibe coding"), ou quando o suporte ao cliente pode criar integrações de banco de dados sem tocar em código, os padrões mudam. A necessidade de intermediários está se evaporando diante dos nossos olhos.

Já vimos esse processo de desintermediação antes, mas normalmente ele se limitava a produtos voltados para o consumidor. Quando você precisa de um Uber, não precisa fazer uma ligação telefônica e negociar um local de partida. Você não precisa ditar o número do seu cartão de crédito ou mexer na carteira. Você pressiona alguns botões e um carro chega como num passe de mágica.

Os LLMs permitem esse mesmo tipo de mágica, mas para tarefas cognitivas. Isso mudou rapidamente as expectativas do mercado. Ninguém quer ficar esperando que seu produto SaaS favorito adicione o recurso de que precisa, as pessoas não querem ser jogadas nos mesmos processos padronizados construídos para o caso de uso médio; em vez disso, os clientes esperam cada vez mais poder moldar o software que usam aos seus fluxos de trabalho específicos em tempo real.

Implicações para a infraestrutura financeira

Essa mudança de mentalidade não se limita ao SaaS corporativo tradicional, ela está se espalhando rapidamente para os pagamentos transfronteiriços.

À medida que os provedores de pagamento constroem fluxos de trabalho cada vez mais personalizados e automatizados entre os departamentos, os sistemas de negociação em que confiam precisam acompanhar o ritmo. Com sistemas personalizados impulsionados por LLM gerenciando a maior parte das operações de tesouraria, reduzindo o custo de transação para minutos — ter uma etapa de liquidez baseada em "negociações por chat" e aprovações manuais, dependente de fins de semana e da rede de bancos correspondentes de meio século de idade, torna-se cada vez mais insustentável.

O mercado de câmbio de US$ 7,5 trilhões diários foi construído do zero como um sistema de intermediários, concebido quando ligações telefônicas e aparelhos de fax eram tecnologia de ponta. A infraestrutura bancária tradicional foi projetada para humanos decidindo coisas durante o horário de expediente, mas essas expectativas estão mudando rapidamente, e a pergunta que se faz é: "Todos esses intermediários são realmente necessários?"

Tornando os serviços bancários invisíveis

É aqui que o conceito de "tesouraria programática" se torna atraente. Essa é a ideia de que as transações transfronteiriças podem ser tão fáceis quanto pedir um Uber. As stablecoins permitem que os provedores de pagamento removam a rede de bancos correspondentes como intermediária financeira, e os LLMs conectados a APIs permitirão que removam os seres humanos como intermediários operacionais.

Vamos comparar. Hoje, se um gerente de tesouraria estivesse tentando mover US$ 50 milhões de USD para MXN, ele teria que:

• Fazer login no Bloomberg

• Verificar a taxa à vista (spot)

• Ligar para o seu gerente de relacionamento

• Negociar uma cotação

• Confirmar a cotação

• Esperar por uma liquidação que pode levar dias enquanto a transação passa por múltiplos saltos na rede de bancos correspondentes.

Muitos intermediários, muito tempo, sujeito a falhas e perdas por variação de preço (slippage).

Em breve, com Stablecoins e LLMs, eles irão:

• Enviar a transação

• Esperar alguns instantes enquanto um sistema de conversação usa APIs conectadas a provedores de liquidez para apresentar a melhor cotação disponível

• Confirmar a cotação

• Esperar minutos em vez de dias pela liquidação, pois a transação passa pela blockchain somada ao RTP local, em vez do sistema de bancos correspondentes.

Do outro lado da transação, um humano verificará o trabalho da máquina, garantindo que o sistema automatizado de tesouraria esteja sendo executado conforme o esperado.

Do ponto de vista do provedor de pagamento, tudo isso terá acontecido quase instantaneamente.

Menos intermediários, muito menos atrito, velocidade que resulta em menos falhas de transação e menos perdas por variação de preço.

Automatizando tudo

A tesouraria programática vai muito além das negociações. No futuro, os gerentes de tesouraria serão capazes de:

• Automatizar a reconciliação e gerenciar fluxos de caixa em várias contas

• Obter visibilidade de ponta a ponta e em tempo real das transações

• Proteger a exposição cambial (hedge) com gatilhos automatizados

• Criar regras de investimento automatizadas com base em uma variedade de diferentes critérios de risco

O mundo cripto já vive essa realidade há anos. Quando você interage com um protocolo DeFi, você não está preenchendo formulários e esperando por aprovações; você está executando transações programáticas que são liquidadas instantaneamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana, com total transparência e execução atômica.

Na OpenFX, estamos tentando construir para esse futuro, criando APIs que ajudam os tesoureiros a gerenciar suas operações:

• Negociação e liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana

• Execução programática de cotações, negociações, depósitos e saques

• Visibilidade em tempo real de toda a movimentação de dinheiro

E muito mais.

Nosso objetivo é fornecer uma camada de infraestrutura que viabilize as operações programáticas de tesouraria — o que a Anthropic fez para LLMs empresariais, nós queremos fazer para a liquidez transfronteiriça.

O design ampliado

O que a história da Craft ilustra é que estamos saindo de uma era em que se falava exclusivamente de plataformas para uma em que os canais se tornam igualmente importantes, onde muitos intermediários tradicionais serão substituídos por sistemas automatizados que consomem dados de uma variedade de fontes. As empresas que prosperarem serão as que abraçarem essa mudança, entendendo que sua vantagem competitiva vem de como elas orquestram as operações, e não de quais ferramentas utilizam. Trata-se de ter uma infraestrutura flexível o suficiente para que as equipes possam construir o que precisam, quando precisam, sem esperar pelo cronograma de um fornecedor ou se contentar com o modelo de outra pessoa.

Em linha com as operações financeiras, os vencedores não serão aqueles com mais recursos em sua plataforma de gestão de tesouraria. Em vez disso, eles terão uma infraestrutura profundamente programável e combinável — sistemas projetados para serem orquestrados tanto por humanos quanto por agentes, operando na velocidade do comércio moderno e não no ritmo do sistema bancário tradicional.

O dinheiro deve se mover de forma tão livre quanto os dados.