Gestão de Tesouraria Automatizada: Stablecoins, LLMs e a Desintermediação de Pagamentos Transfronteiriços

Algo deu errado com os softwares corporativos.

A Craft Docs chamou a atenção recentemente ao abrir o código do "Craft Agents", uma interface visual para automação baseada em IA que suas equipes não técnicas agora usam mais do que seus engenheiros. A equipe de suporte ao cliente agora processa tíquetes em 2 a 3 minutos, em vez de 20 a 30. O marketing cria sites sem suporte de desenvolvedores. O RH agora automatiza integrações de folha de pagamento que antes exigiam entrada manual de dados.

O resultado? Eles estão considerando deixar o Zendesk inteiramente — não porque o Zendesk seja ruim, mas porque construíram algo que atende melhor às suas necessidades exatas do que qualquer produto SaaS pronto para uso jamais conseguiria. Algo que permitiu à equipe não técnica remover os intermediários que frequentemente atrasavam o ritmo do desenvolvimento.

Isso não é um incidente isolado. É o começo de uma mudança fundamental em como as empresas pensam sobre infraestrutura operacional.

Criação é a nova configuração

Por duas décadas, o software corporativo seguiu um caminho previsível: as empresas compravam plataformas SaaS e as configuravam, dentro de opções limitadas de personalização, para se adaptarem aproximadamente aos seus fluxos de trabalho. A compensação fazia sentido: desenvolver software sob medida era caro, demorado e exigia talentos de engenharia especializados.

Mas os LLMs mudaram essa equação. Quando um estagiário de marketing consegue construir páginas da web funcionalmente razoáveis por meio de conversação (“vibe coding”), ou quando o suporte ao cliente consegue criar integrações de banco de dados sem tocar no código, os padrões mudam. A necessidade de intermediários está evaporando diante dos nossos olhos.

Já vimos esse processo de desintermediação antes, mas normalmente ele se limitava a produtos voltados para o consumidor. Quando você precisa de um Uber, não precisa fazer uma ligação e negociar um local de embarque. Você não precisa ler o número do seu cartão de crédito ou mexer na carteira. Você aperta alguns botões e um carro chega como num passe de mágica.

Os LLMs permitem esse mesmo tipo de mágica, mas para tarefas cognitivas. Isso mudou rapidamente as expectativas do mercado. Ninguém quer esperar que seu produto SaaS favorito adicione o recurso de que precisa; eles não querem ser jogados nos mesmos processos padronizados criados para o caso de uso médio. Em vez disso, os clientes esperam cada vez mais poder moldar o software que usam aos seus fluxos de trabalho específicos em tempo real.

Implicações para a infraestrutura financeira

Essa mudança de mentalidade não se limita ao SaaS corporativo tradicional; ela está se espalhando rapidamente para os pagamentos transfronteiriços.

À medida que os provedores de pagamento constroem fluxos de trabalho cada vez mais personalizados e automatizados entre departamentos, os sistemas de negociação em que confiam precisam acompanhar o ritmo. Com sistemas personalizados baseados em LLM gerenciando a maior parte das operações de tesouraria, reduzir os custos de transação para minutos — enquanto se mantém uma etapa de liquidez baseada em "negociações por chat" e aprovações manuais, dependente de fins de semana e da rede bancária correspondente de meio século atrás — torna-se cada vez mais insustentável.

O mercado cambial diário de US$ 7,5 trilhões foi construído do zero como um sistema de intermediários, concebido quando chamadas telefônicas e aparelhos de fax eram tecnologia de ponta. A infraestrutura bancária tradicional foi projetada para humanos decidindo coisas durante o horário comercial, mas essas expectativas estão mudando rapidamente, e a pergunta que se faz é: “Todos esses intermediários são realmente necessários?”

Tornando os serviços bancários invisíveis

É aqui que o conceito de "tesouraria programática" se torna atraente. É a ideia de que transações transfronteiriças podem ser tão descomplicadas quanto pedir um Uber. As stablecoins permitem que os provedores de pagamento removam a rede de bancos correspondentes como intermediária financeira, e os LLMs conectados a APIs permitirão que removam os seres humanos como intermediários operacionais.

Vamos comparar. Hoje, se um gerente de tesouraria estivesse tentando transferir 50 milhões de USD para MXN, ele teria que:

• Fazer login na Bloomberg

• Verificar a taxa à vista (spot)

• Ligar para o seu gerente de relacionamento

• Negociar uma cotação

• Confirmar a cotação

• Esperar por uma liquidação que pode levar dias à medida que a transação passa por múltiplos pontos na rede de bancos correspondentes.

Muitos intermediários, muito tempo, sujeito a falhas e perdas por variação de preço (slippage).

Em breve, com Stablecoins e LLMs, eles irão:

• Enviar a transação

• Aguardar alguns instantes enquanto um sistema de conversação usa APIs conectadas a provedores de liquidez para apresentar a melhor cotação disponível

• Confirmar a cotação

• Aguardar minutos em vez de dias para a liquidação, à medida que a transação passa pela blockchain e por pagamentos instantâneos locais (como o RTP), em vez do sistema de bancos correspondentes.

Do outro lado da transação, um humano verificará o trabalho da máquina, garantindo que o sistema automatizado de tesouraria esteja operando conforme o esperado.

Do ponto de vista do provedor de pagamentos, tudo isso terá acontecido quase instantaneamente.

Menos intermediários, muito menos atrito, velocidade que resulta em menos falhas de transação e menor variação de preço.

Automatizando tudo

A tesouraria programática vai muito além de apenas negociações. No futuro, os gerentes de tesouraria serão capazes de:

• Automatizar a conciliação e gerenciar fluxos de caixa em várias contas

• Obter visibilidade de ponta a ponta e em tempo real sobre as transações

• Proteger a exposição cambial (hedge) com gatilhos automatizados

• Criar regras automatizadas de investimento com base em uma variedade de diferentes critérios de risco

O mundo cripto já vive essa realidade há anos. Quando você interage com um protocolo DeFi, não está preenchendo formulários e esperando por aprovações; você está executando transações programáticas que são liquidadas instantaneamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana, com total transparência e execução atômica.

Na OpenFX, estamos tentando construir para esse futuro, criando APIs que ajudam os tesoureiros a gerenciar suas operações:

• Negociação e liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana

• Execução programática de cotações, negociações, depósitos e saques

• Visibilidade em tempo real de toda a movimentação de dinheiro

E muito mais.

Nosso objetivo é fornecer uma camada de infraestrutura que viabilize operações de tesouraria programática — o que a Anthropic fez para os LLMs corporativos, queremos fazer para a liquidez transfronteiriça.

A visão macro

O que a história da Craft ilustra é que estamos mudando de uma era em que se fala exclusivamente sobre plataformas para outra em que os canais de conexão (pipes) se tornam igualmente importantes, onde muitos intermediários tradicionais serão substituídos por sistemas automatizados que consomem dados de diversas fontes. As empresas que prosperarem serão as que abraçarem essa mudança, entendendo que sua vantagem competitiva vem de como orquestram as operações, e não de quais ferramentas utilizam. Trata-se de ter uma infraestrutura flexível o suficiente para que as equipes possam construir o que precisam, quando precisam, sem esperar pelo cronograma de um fornecedor ou se contentar com o modelo de terceiros.

No que diz respeito às operações financeiras, os vencedores não serão aqueles com mais recursos em sua plataforma de gestão de tesouraria. Em vez disso, eles terão em mãos uma infraestrutura profundamente programável e combinável — sistemas projetados para serem orquestrados tanto por humanos quanto por agentes, operando na velocidade do comércio moderno, e não no ritmo do sistema bancário tradicional.

O dinheiro deve se mover tão livremente quanto os dados.